Како се напетост између Украјине и Русије наставља, цена ретких земних метала ће расти.

Енглески: Абизер Шаихмахмуд, Увиди у будуће тржиште

Иако се криза ланца снабдевања изазвана епидемијом COVID-19 није опоравила, међународна заједница је увела руско-украјински рат. У контексту раста цена као главне бриге, овај застој би се могао проширити и на друге области, укључујући индустријске области попут ђубрива, хране и племенитих метала.

Од злата до паладијума, индустрија ретких земних метала у обе земље, па чак и у свету, могла би се суочити са лошим временом. Русија би се могла суочити са великим притиском да задовољи 45% глобалне понуде паладијума, јер је индустрија већ у проблемима, а потражња премашује понуду. Поред тога, од сукоба, ограничења ваздушног саобраћаја додатно су погоршала тешкоће произвођача паладијума. Глобално, паладијум се све више користи за производњу аутомобилских каталитичких конвертора како би се смањиле штетне емисије из нафтних или дизел мотора.

Русија и Украјина су обе важне земље ретких земних метала, које заузимају значајан удео на глобалном тржишту. Према Future Market Insights сертификованом од стране esomar-а, до 2031. године, просечна годишња стопа раста глобалног тржишта ретких земних метала биће 6%, и обе земље могу заузети важну позицију. Међутим, с обзиром на тренутну ситуацију, горе наведена прогноза може се значајно променити. У овом чланку ћемо детаљно размотрити очекивани утицај овог застоја на кључне терминалне индустрије где се ретки земни метали користе, као и мишљења о његовом очекиваном утицају на кључне пројекте и флуктуације цена.

Проблеми у инжењерској/информационо-технолошкој индустрији могу наштетити интересима Сједињених Држава и Европе.

Украјина, као главно средиште инжењерства и ИТ технологије, сматра се подручјем са профитабилним офшор и офшор услугама трећих страна. Стога ће руска инвазија на партнере бившег Совјетског Савеза неизбежно утицати на интересе многих страна - посебно Сједињених Држава и Европе.

Овај прекид глобалних услуга може утицати на три главна сценарија: предузећа директно препуштају радне процесе добављачима услуга широм Украјине; препуштају посао компанијама у земљама попут Индије, које допуњују своје капацитете распоређивањем ресурса из Украјине, и предузећа са глобалним центрима за пословне услуге састављеним од запослених у ратним зонама.

Ретки земни елементи се широко користе у кључним електронским компонентама као што су паметни телефони, дигитални фотоапарати, рачунарски хард дискови, флуоресцентне лампе и ЛЕД лампе, рачунарски монитори, телевизори са равним екраном и електронски дисплеји, што додатно наглашава важност ретких земних елемената.

Овај рат је изазвао широку неизвесност и озбиљне забринутости не само у обезбеђивању талената, већ и у производњи сировина за информационе технологије (ИТ) и комуникациону инфраструктуру. На пример, подељена територија Украјине у Донбасу богата је природним ресурсима, од којих је најважнији литијум. Рудници литијума се углавном налазе у Крутој Балци у Запорошкој држави, Шевченковском рударском подручју Донецк и Полохивском рударском подручју Добра у Кировограду. Тренутно су рударске операције у овим областима заустављене, што може довести до великих флуктуација цена ретких земних метала у овој области.

Растући глобални издаци за одбрану довели су до раста цена ретких земних метала.

С обзиром на висок степен неизвесности изазван ратом, земље широм света улажу напоре да ојачају своје националне одбрамбене и војне капацитете, посебно у областима унутар руске сфере утицаја. На пример, у фебруару 2022. године, Немачка је објавила да ће издвојити 100 милијарди евра (113 милијарди америчких долара) за оснивање посебног фонда за оружане снаге како би одржала своје издатке за одбрану изнад 2% БДП-а.

Ови развоји ће имати значајан утицај на производњу и изгледе за цене ретких земних метала. Горе наведене мере додатно јачају посвећеност земље одржавању снажних националних одбрамбених снага и допуњују неколико кључних дешавања у прошлости, укључујући споразум постигнут са Northern Minerals, аустралијским произвођачем високотехнолошких метала, 2019. године о експлоатацији ретких земних метала као што су неодимијум и празеодимијум.

У међувремену, Сједињене Државе су спремне да заштите своју територију НАТО-а од отворене агресије Русије. Иако неће распоредити трупе на руску територију, влада је објавила да је одлучила да брани сваки центиметар територије где је потребно распоредити одбрамбене снаге. Стога би се издвајање из одбрамбеног буџета могло повећати, што ће значајно побољшати изгледе цена ретких земних материјала. Користе се у сонарима, наочарима за ноћно гледање, ласерским даљиномерима, системима за комуникацију и навођење и другим системима.

Утицај на глобалну индустрију полупроводника може бити још гори?

Глобална индустрија полупроводника, за коју се очекује да ће се опоравити до средине 2022. године, суочиће се са огромним изазовима због сукоба између Русије и Украјине. Као кључног добављача компоненти потребних за производњу полупроводника, ова очигледна конкуренција може довести до ограничења производње и несташице понуде, као и до значајног повећања цена.

Пошто се полупроводнички чипови широко користе у разним производима потрошачке електронике, није изненађујуће да ће чак и мала ескалација сукоба довести цео ланац снабдевања у хаос. Према извештају о будућем посматрању тржишта, до 2030. године, глобална индустрија полупроводничких чипова ће показати сложену годишњу стопу раста од 5,6%. Читав ланац снабдевања полупроводницима састоји се од сложеног екосистема, који укључује произвођаче из различитих региона који пружају различите сировине, опрему, производну технологију и решења за паковање. Поред тога, укључује и дистрибутере и произвођаче потрошачке електронике. Чак и мала удубљења у целом ланцу ће створити пену, што ће утицати на све заинтересоване стране.

Ако се рат погорша, може доћи до озбиљне инфлације у глобалној индустрији полупроводника. Предузећа ће почети да штите сопствене интересе и гомилају велики број полупроводничких чипова. На крају, то ће довести до опште несташице залиха. Али једна ствар коју вреди потврдити јесте да би криза на крају могла бити ублажена. За укупни раст тржишта и стабилност цена полупроводничке индустрије, то су добре вести.

Глобална индустрија електричних возила могла би се суочити са значајним отпором.

Глобална аутомобилска индустрија би могла да осети најзначајнији утицај овог сукоба, посебно у Европи. Глобално, произвођачи се концентришу на одређивање размера овог глобалног рата у ланцу снабдевања. Ретки земни метали попут неодимијума, празеодимијума и диспрозијума обично се користе као стални магнети за производњу лаких, компактних и ефикасних вучних мотора, што може довести до недовољне понуде.

Према анализама, европска аутомобилска индустрија ће претрпети највећи утицај због прекида испоруке аутомобила у Украјини и Русији. Од краја фебруара 2022. године, неколико глобалних аутомобилских компанија је престало да испоручује поруџбине од локалних дилера руским партнерима. Поред тога, неки произвођачи аутомобила сузбијају производне активности како би надокнадили ово пооштравање.

Дана 28. фебруара 2022. године, Фолксваген, немачки произвођач аутомобила, објавио је да је одлучио да обустави производњу у две фабрике електричних возила на целу недељу дана јер је инвазија пореметила испоруку резервних делова. Произвођач аутомобила је одлучио да обустави производњу у фабрици Звико и фабрици у Дрездену. Између осталих компоненти, пренос каблова је озбиљно прекинут. Поред тога, снабдевање кључним ретким земним металима, укључујући неодимијум и диспрозијум, такође може бити погођено. 80% електричних возила користи ова два метала за израду мотора са перманентним магнетима.

Рат у Украјини може озбиљно утицати и на глобалну производњу батерија за електрична возила, јер је Украјина трећи највећи произвођач никла и алуминијума на свету, а ова два драгоцена ресурса су неопходна за производњу батерија и делова за електрична возила. Поред тога, неон произведен у Украјини чини скоро 70% неона потребног за глобалне чипове и друге компоненте, којих већ има мало. Као резултат тога, просечна трансакцијска цена нових аутомобила у Сједињеним Државама порасла је на невероватно нову висину. Овај број би ове године могао бити још већи.

Да ли ће криза утицати на комерцијална улагања у злато?

Политички застој између Украјине и Русије изазвао је озбиљне бриге и забринутост у главним терминалним индустријама. Међутим, када је у питању утицај на цену злата, ситуација је другачија. Русија је трећи највећи произвођач злата на свету, са годишњом производњом од преко 330 тона.

Извештај показује да је од последње недеље фебруара 2022. године, како инвеститори настоје да диверзификују своја улагања у сигурна улагања, цена злата нагло порасла. Извештава се да је спот цена злата порасла за 0,3% на 1912,40 америчких долара по унци, док се очекује да ће цена злата у САД порасти за 0,2% на 1913,20 америчких долара по унци. Ово показује да су инвеститори веома оптимистични у погледу учинка овог племенитог метала током кризе.

Може се рећи да је најважнија крајња употреба злата производња електронских производа. То је ефикасан проводник који се користи у конекторима, релејним контактима, прекидачима, завареним спојевима, спојним жицама и спојним тракама. Што се тиче стварног утицаја кризе, није јасно да ли ће бити дугорочног утицаја. Али како инвеститори желе да усмере своја улагања на неутралнију страну, очекује се да ће доћи до краткорочних сукоба, посебно између зараћених страна.

С обзиром на изузетно нестабилну природу тренутног сукоба, тешко је предвидети правац развоја индустрије ретких земних метала. Судећи по тренутном развојном путу, чини се извесним да глобална тржишна економија иде ка дугорочној рецесији у производњи племенитих метала и ретких земних метала, а кључни ланци снабдевања и динамика биће прекинути у кратком року.

Свет је достигао критичан тренутак. Одмах након пандемије коронавируса (Covid-19) 2019. године, када је ситуација тек почела да се нормализује, политички лидери су искористили прилику да поново успоставе везу са политиком моћи. Да би се заштитили од ових игара моћи, произвођачи чине све што је могуће да заштите постојећи ланац снабдевања и зауставе производњу где год је то потребно. Или прекидају споразуме о дистрибуцији са зараћеним странама.

Истовремено, аналитичари очекују трачак наде. Иако ограничења испоруке из Русије и Украјине могу преовладати, и даље постоји јак регион где произвођачи желе да кроче у Кину. С обзиром на екстензивну експлоатацију племенитих метала и сировина у овој великој источноазијској земљи, ограничења која људи разумеју могу бити стављена на чекање. Европски произвођачи могу поново потписати уговоре о производњи и дистрибуцији. Све зависи од тога како ће лидери две земље решити овај сукоб.

Аб Шаикхмахмуд је аутор садржаја и уредник часописа Future Market Insights, компаније за истраживање тржишта и консултантске услуге, сертификоване од стране ESOMAR-а.